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免等，次日券商股、地產股大漲，債市不得不正視政策影響，再次小幅調整。 政治局會議后“債牛”是否轉向？ 政治局會議召開后，業內不少機構都將本輪債市回調與去年11月因防疫、地產兩大做多邏輯反轉釀成的“債災
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了歷史上最久的大通縮，直到2016年。 2016年，中國不易。如果再過若干年后回望，甚至可以說是歷史的分水嶺。前一年，先后經歷了股災、匯災，當年開啟了前所未有的強監管，債災開始出現。然而這一切都沒有阻
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劇行情波動 在經歷了去年11—12月份“債災”式的贖回考驗后，債市利率在今年年初達到高點，投資性價比亦顯著提升。隨后，在“穩增長”政策力度減弱、基本面數據回落和存款利率、MLF利率接連調降的利好刺激下
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2016年12月15日發表的《債市調整非債災》一文中，筆者曾對那一輪債市去杠桿做了如下分析： “當前債市下跌緣于銀行間市場短期利率的上升。從2016年10月份開始，隔夜、7天等代表性短期利率波動明顯加大
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“債災”。2014Q1開始，債券市場開始轉牛。 2014年全年，債市表現良好，10年期國債收益率從2013年末的4.60%下降至2014年末的3.62%，幅度達到98BP。信用利差大幅壓縮，2014年全
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調整非債災》一文中，筆者曾做過如下評論：“央行只是想通過對杠桿投資者的‘小小懲戒’來促使債市有序去杠桿。搞出類似2015年股災那樣的‘債災’，又或是讓錢荒再卷土重來，都絕對不是央行的目標。”面對近期的
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近期，債券市場劇烈調整，引發大家對2016年“債災”重現的討論。當前市場與2016年有哪些不同、未來又將如何演繹？ 一、“債災”？交易過于擁擠下的“踩踏”現象 （一）交易過于擁擠下，債券市場穩定性明
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縱向和橫向比較，本輪債券市場波動并不算是特別大的量級。 縱向來看，以“中債綜合財富指數”為例，本輪行情自11月以來，累計下跌0.71%，下跌幅度其實遠不及2016年債災時的2.06%和2020年5月至
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